以前にラオス株の投資銘柄はEDL-Genの1択になるってことで、
もう少しちゃんとどういう企業なのかまとめてみることに。
もう1度年次報告書を読んでみると、
時価総額・資産・負債・歳入・株式発行数・営業利益と載ってた。
それと、LSXのHPには上場してからの株価が全て載ってる。
これはタイ株も見習ってほしいな。
できることなら、EPS/BPS/ROE/ROAとかサクッと載せてくれてるのが良いねんけど、
ちゃんと調べてみると計算で出せるから面倒ながらも
ラオス株が投資対象になるのか計算してみた。
1番の問題は新興国ってこともあって、
年次報告書の書かれてることが正しいのかどうか。ってこと。
粉飾決済しまくってる可能性もあるけど、とりあえずここは信じんと話が進まん。
で、計算方法も間違ってるかもしれんけど、上場してからの数字一覧。
株価は年末時点、DPSは年間配当金額。
| Period | Y/E '10 | Y/E '11 | Y/E '12 | Y/E '13 | Y/E '14 |
|---|---|---|---|---|---|
| Price(kip) | 4,700 | 4,200 | 5,800 | 5,900 | 7,000 |
| Assets | 5,052,537 | 5,238,572 | 6,674,224 | 7,067,171 | 8,821,261 |
| Liabilities | 2,426,233 | 1,319,108 | 1,081,892 | 1,062,284 | 2,499,620 |
| Equity | 2,262,304 | 3,919,464 | 5,592,332 | 6,004,887 | 6,321,641 |
| Paid-up Capital | 2,605,792.2 | 3,474,388.2 | 4,904,867 | 4,904,867 | 4,904,867 |
| Revenue | 37,229 | 881,748 | 779,887 | 893,592 | 844,873 |
| Net Profit | 20,512 | 563,568 | 602,469 | 971,742 | 907,684 |
| EPS (kip) | 31.48 | 681.76 | 590.08 | 792.61 | 740.36 |
| BPS(kip) | 870 | 1,370 | 1,190 | 1,220 | 1,290 |
| ROA(%) | 0.40 | 11.0 | 10.11 | 13.75 | 10.29 |
| ROE(%) | 3.62 | 49.76 | 49.59 | 64.97 | 57.39 |
| Net Profit Margin(%) | 55.1 | 63.9 | 77.25 | N/A | N/A |
| P/E | 0.78 | 9.53 | 11.02 | 19.81 | 18.50 |
| P/BV | 5.40 | 3.72 | 5.09 | 4.84 | 5.43 |
| dividend rate(%) | N/A | 11.86 | 8.45 | 7.83 | 6.79 |
| DPS(kip) | N/A | 498 | 490 | 462 | 475 |
1番怪しいのはROE
2011年と12年の情報があって、それでは17.20%、12.67%って書いてた。
でも他の数字から計算していくと表の通り。
平均ROEは55.43%
普通に考えてROEの平均が50%超えてるのは凄い。
で一応、SETのエネルギー業界の平均と中央値を調べてみた。
結構前に調べたまま更新してないからデータは13年末時点。
SETのエネルギー業界の上場銘柄は38社。
38社の平均は14.03%で、中央値は13.63%
1番高い銘柄のAKRは59.43%
タイ企業の時価総額1位でもあるTPPは15.37%で平均より少し上ぐらい。
あと載せてないところで言うと、
自己資本比率は70%超え
負債額も年間の利益を3年もあれば返済可能
平均配当性向は69.63%
平均PERは14.72倍
平均PBRは4.89倍
SETはと言うと、PERは平均27.93倍で、中央値が22.74倍
PTTは10.28倍で、業界の中では割高感少ないかな。
PBRは平均3.18倍で、中央値が2.65倍
PTTは1.42倍でPERと同じく割安の部類。
配当率は年々下がっていってるのが気になるかな。
それでも高配当には違いないけど、長期で考えるとどうなるやろ…..
SETの配当率では、平均が3.28%で、中央値が2.96%
PTTは3.64%で、業界1配当率が高いLANNAが5.51%
まぁSETよりは高配当率。
今のところタイ株を様子見しつつ、ある程度まとまったお金を送金するかなー
ラオス株は頻繁に売買するわけじゃないから、
1度投資した後は配当金を買い増しに充てるぐらいでしか考えてない。
宝くじなんか全く興味ないしやらんけど、
ラオス株は僕にとっての宝くじな気持ち。笑
いつでも当選発表を確認できる優れものかな。
